2023年7月：世界のベンチャー資金調達、今年で2番目に低く – シードステージのスタートアップに大きな打撃

2023年7月の世界全体でのベンチャー資金調達は、1年以上前からの減少傾向が続き、月間トータルで今年2番目に低い結果となりました。Crunchbaseのデータによると、過去4～5四半期にわたって減速が続いており、シードステージからレイターステージのスタートアップ、そしてそれらを支援する投資家まで、全体のスタートアップエコシステムが大きな変動を迎えているようです。

2023年7月の世界のベンチャー資金調達は合計で186億ドルに達し、前月に比べて約20%減少。2022年7月の298億ドルと比較して38%の減少となりました。

2023年7月における資金調達の各段階（シード、アーリー、レイター）は、1年前と比較して約3分の1減少しました。特に注目すべきは、シードとアーリーの資金調達が、2022年7月からの下降傾向が始まって以来、単月で最低額に達したことです。これは、下降が始まった当初は比較的安定していたアーリーステージの資金調達が、スタートアップエコシステム全体にとって悪化の兆候であることを示しています。

今では、新興企業が初回の資金調達に苦労するだけでなく、シードとアーリーステージで資金を調達する企業も、調達が困難になっています。

シード資金調達のエコシステムは、新規参入者の増加とシード段階の投資のハイリスクな性質から、最も変動の影響を受けやすいステージです。一般的な市場においても、スタートアップの50%から90%が失敗すると広く認識されています。

スタートアップ評価の変動

株式市場が2021年12月に下降を始めた際、資金調達市場は、評価を下げる必要があると認識するのに1四半期を要しました。2022年の第2四半期には、スタートアップへの後期資金調達が大きく減少。投資家たちは、既にバリュエーションが高評価の企業への投資を控え、数年後の売却を見据えたアーリーステージの企業に焦点を当てるようになりました。

しかし、多くのスタートアップがポストパンデミックの世界で売上が減少し、レイターステージの資金調達が困難になると、以前は安定していたアーリーステージの資金調達状況も厳しくなり始めました。2022年の第3四半期には、アーリーステージの資金調達が減少。第4四半期には、シード資金調達も安全ではないことが明らかになりました。

この減速の傾向は2023年に入っても続いています。2年間、資金調達ができない場合、シードおよびアーリーステージのスタートアップは、資金繰りに詰まる企業の割合が高まる中で、投資家の資金支援が減少する状況に直面することになります。

シード投資家のSam Lessin氏は、シードエコシステムが少なくとも18ヶ月間、場合によってはそれ以上、「タイムアウト」に入ると予測しています。「一般的な公開テクノロジー企業がそれほど価値がないと認識されたため」であり、「いわゆるユニコーンの大部分がIPOできず、または公開しても期待を裏切る結果となった場合、シード投資の全体的なモデルが資産クラスとして魅力を失い始めるから」とのことです。

ユニコーンの高すぎるバリューチェーンからすると、すでにその魅力は失われており、7月は、新しいユニコーンの数が2020年初め以来、最低になりました。