百度（Baidu）はAI市場での地位を着実に強化し、2025年に向けた「爆発的成長」を予測している。同社のERNIE Botや自動運転プラットフォームApolloはすでに注目を集め、AI対応ドキュメントサービス「Baidu Wenku」では4000万人以上の有料ユーザーを抱える。同時に、収益の20%以上を研究開発に投入し、AI技術の革新を加速させている。

2024年第3四半期にはAI関連収益が堅調に伸びた一方、中国経済の逆風により主力のオンライン広告事業が減収。しかし、現金200億ドル以上を保有する堅実な財務基盤は成長の後押しとなる可能性が高い。割安とされる株価と将来の収益成長予測を鑑みれば、今が投資の好機かもしれない。

BaiduのAI戦略がもたらす競争優位性

百度（Baidu）は、AIへの多額の研究開発投資を通じて技術的優位性を確立している。同社は収益の20%以上をAI関連プロジェクトに投じ、特に「ERNIE Bot」や自動運転プラットフォーム「Apollo」の開発を加速させている。これにより、他社との差別化を実現し、4000万人以上の有料ユーザーを持つ「Baidu Wenku」など、AI対応サービスの普及が進んでいる。

ERNIE Botの1日あたりAPIコール数は8月時点の6億回から15億回に増加し、AIの実用性と需要の高まりを示している。この成長の背景には、同社が提供する高度な自然言語処理技術と、生成AIを活用した新しい価値の創出がある。これに加え、AI対応機能を日常的な業務やサービスに組み込むことで、利用者の利便性を高め、競争優位性を強固なものとしている。

一方で、百度が積極的に推進するAI戦略は、単なる技術革新にとどまらず、長期的な市場支配を見据えた包括的な取り組みであると考えられる。例えば、研究開発への高い投資比率は短期的な利益圧縮を招くリスクもあるが、これを超える市場シェアの拡大が期待されている。百度の戦略は他社に対する明確な差別化を可能にし、AI市場におけるリーダーシップを維持する重要な要因である。

中国経済の逆風がもたらす短期的課題

百度の主力事業であるオンライン広告収益は、前期比4%減少し28.9億ドルにとどまった。これは、中国国内の厳しい経済状況と消費者心理の低迷が直接的な要因である。同社の売上の大部分を占めるこの事業分野の減収は、AIセグメントの成長を相殺する可能性があることを示唆している。

ただし、百度の第3四半期の財務データからは、現金200億ドル以上を保有する堅実な財務基盤が明らかであり、これは短期的な課題に耐える能力を示している。さらに、営業利益率25%を維持しつつも、研究開発への投資を拡大していることは、百度の長期的な戦略性を裏付けている。

短期的には、百度が中国経済の不透明感にどのように対応するかが注目される。例えば、AIセグメントの急成長を梃子に広告事業を再構築する動きが見られる。独自の解釈としては、この局面を乗り越えるための柔軟な事業転換が百度の将来を左右する可能性が高い。

AI株としての百度への投資価値

百度株の現在の評価額は、同社の潜在的な成長性と比較して割安であるとされている。同社の株価は史上最高値から75%下落している一方で、長期的な見通しにおいては180億ドルから205億ドルへの売上成長が予測されている。さらに、調整後の1株当たり利益が2024年の10ドルから2026年には11.3ドルへ増加するとの見方もある。

TipRanksやBarchart.comのデータによれば、アナリストの大半が「買い」または「ホールド」の判断を下しており、平均目標価格は現在の水準から30%以上の上昇余地があるとされている。この評価は、百度のAI事業への積極的な投資と財務基盤の安定性を考慮したものである。

ただし、投資家にとっての留意点は、中国国内の経済動向や競争環境の変化が百度株の将来に影響を及ぼす可能性である。独自の視点としては、百度のAI事業が引き続き順調に成長する場合、現在の株価水準は長期的なポテンシャルに対して魅力的なエントリーポイントとなるだろう。