人工知能（AI）の台頭により、関連セクターは投資家にとって魅力的な分野となっている。その中でMeta Platforms（Meta）は、独自の生成AI戦略により注目を集めている。Metaは、AIモデルを無料で公開する一方、広告収益の最大化を目指すことで競争優位を確保している。さらに、ARグラスの開発を推進するなど、新たな収益源の開拓にも力を注いでいる。

収益の大半をデジタル広告から得るMetaだが、2024年には収益が前年比19％増加し、1株当たり利益（EPS）は37％増加を記録した。2025年も収益15％、EPS12％の成長が予測されており、その評価は割安との見方が強い。市場平均を超えるパフォーマンスが期待されるMetaは、AI技術を軸に次世代の成長を描いている。

Metaの生成AI戦略と収益モデルの相乗効果

Meta Platformsは、生成AIモデルを無料で公開するという大胆な戦略を採用している。これは競合他社が多くのモデルを有料化する中で、異彩を放つ施策である。この無料提供により、膨大なトレーニングデータがユーザーから提供され、AIの性能向上が可能となる。結果として、Metaは個別ユーザーの嗜好をより正確に把握し、広告ターゲティングの精度を向上させることができる。

事実として、Metaの第3四半期の収益の約98％に相当する399億ドルは、デジタル広告からのものであった。この数字は、生成AIの間接的な影響力を示すとともに、同社の広告収益の競争力を裏付けている。生成AIは、広告事業を支える中核技術として機能し、収益モデルの強化に寄与している。

独自の視点として、生成AIの無料提供は短期的には直接的な収益を生まないものの、長期的にはユーザーデータの収集と広告収益の拡大を可能にする戦略的選択である。これは、顧客基盤を広げながら、持続可能な収益成長を実現するモデルの一環とみるべきであろう。

ARグラス「Orion」とAIの融合がもたらす可能性

Metaは、ARグラス「Orion」の開発を通じて、次世代技術の先駆けとなることを目指している。このデバイスはAIを統合したスマートグラスとして市場投入される予定であり、消費者の日常生活におけるAIの利用を根本的に変革する可能性を秘めている。

「Orion」は、AR技術とAIアシスタントを融合し、実用的なスマートグラスの先駆者となることを目指しているが、その価格はまだ多くの消費者にとって高価である。Metaはこのコストをスマートフォンと同程度に抑える目標を掲げており、これは製品の普及に向けた重要な課題といえる。また、AIアシスタント機能を通じて、日常業務や個人的な活動の効率化を可能にする未来像を提示している。

一方で、これが実現した場合の影響は広範囲に及ぶ可能性がある。AI技術とウェアラブルデバイスの融合は、ユーザー体験を劇的に向上させるだけでなく、Metaのブランド価値向上や新たな収益源の確保にもつながるだろう。AIの進化と市場展開のスピード次第で、この製品が市場を再定義する可能性も否定できない。

株式評価の割安感と成長予測の背景

Metaの株価は現在、予想利益の24倍で取引されており、成長率を考慮すれば依然として割安と評価されている。Nasdaq-100の平均予想利益倍率である26.4を下回るこの数値は、投資家にとって魅力的な指標である。さらに、2024年に収益が19％増加した実績と、それに続く2025年の成長予測が、Metaの将来的な価値を裏付けている。

ウォール街のアナリストは、Metaの収益が15％、EPSが12％成長すると予測しており、これは同社が市場平均を上回る成績を継続すると見込まれる根拠である。特に、AI投資が収益構造を直接押し上げる形ではなく、付加価値を高める役割を担っている点は、投資家にとって興味深い要素だ。

この割安感に基づき、Metaは今後も強力な投資先としての地位を維持すると考えられる。一方で、AI、AR、VRといった先端技術への投資が財務構造に与える影響については、引き続き慎重なモニタリングが求められる。