ウォーレン・バフェットの投資哲学が反映されたバークシャー・ハサウェイのポートフォリオには、長期的な成長可能性を持つ銘柄が多く含まれる。その中で、アマゾンとアメリカン・エキスプレスは特に注目に値する。

アマゾンは、クラウドコンピューティング事業で市場の30%以上を占め、人工知能需要の拡大を背景にさらなる成長が期待される。一方、アメリカン・エキスプレスは、過去最高の収益を記録し、プレミアムカードの人気による安定した収益基盤を持つ。

両銘柄は、短期的な市場変動を超えて価値を提供し続ける潜在力を持ち、バフェットの「長期保有」の哲学を体現する投資先と言える。

アマゾンのクラウド事業が描く未来とAI時代の戦略

アマゾン（Amazon）は、クラウドコンピューティング市場の中核を担う企業として、特にアマゾン・ウェブ・サービス（AWS）がその成長を牽引している。現在、AWSは2970億ドル規模の市場で30%以上のシェアを占めており、同事業の収益は前年同期比19%増と好調を維持している。AWSの主要な強みは、AIエージェントの構築を支援する「Amazon Bedrock」や自社開発のプロセッサーを活用した効率的な運営にある。これらの技術はコスト削減に寄与し、競争優位性をさらに高めている。

独自の考えとして、AIの需要が急速に拡大する中、AWSの役割はますます重要性を増していくといえる。特に人工知能や機械学習の普及が進むにつれ、AWSは企業のデジタル転換を支援する要となるだろう。また、アマゾンのロボット技術を用いた倉庫効率化も、クラウド事業と補完的な関係を築き、全体の収益力を強化する見込みだ。これらの取り組みは、短期的な利益だけでなく、長期的な持続可能性を視野に入れた戦略的投資と言える。

アメリカン・エキスプレスが築くブランド力と成長の方程式

アメリカン・エキスプレス（American Express）は、30年以上にわたりバークシャー・ハサウェイのポートフォリオに位置し続ける安定した銘柄である。同社は第3四半期に過去最高の収益を記録し、330万人の新規顧客を獲得するなど、近年の業績は目覚ましい成長を遂げている。特にゴールドカードやプラチナカードといった高価格帯の製品が安定収益の柱となり、顧客基盤の質を高めている。

独自の視点として、アメリカン・エキスプレスが提供する年会費の高いカードは、消費者心理の「特別感」を喚起し、高いリテンション率を維持している点が注目される。加えて、特典や割引を通じて顧客ロイヤルティを強化する戦略は、経済成長の恩恵を受けやすい金融機関の中でも独特のポジションを築いている。このようなブランド力とサービス品質が一体となり、同社の長期的な成長の基盤となるであろう。

バークシャー銘柄の選択基準が示す投資の指針

バークシャー・ハサウェイが選ぶ銘柄には、一貫して「長期的な価値創造」の哲学が反映されている。アマゾンとアメリカン・エキスプレスの双方に共通するのは、収益性の高い事業を軸にしつつ、新技術やサービスの導入で市場変化に対応している点である。例えば、アマゾンはクラウド市場の進化に合わせたAI関連投資を、アメリカン・エキスプレスはプレミアムカードでの収益モデルを進化させている。

これに基づき、投資家が注目すべき点は、短期的な市場変動ではなく、各企業の競争優位性と収益構造に目を向けることである。ウォーレン・バフェットが長期保有を勧める理由には、時間を味方につけることで投資の最大化を図る哲学がある。アマゾンとアメリカン・エキスプレスの成功事例は、その哲学がいかに現代の経済環境でも通用するかを示している。