ウォーレン・バフェットが率いるバークシャー・ハサウェイの「秘密のポートフォリオ」には、約642百万ドルの資産が含まれ、そこではAI関連銘柄の動きが注目されている。ニューイングランド・アセット・マネジメント（NEAM）による運用はバフェットのバリュー投資を反映し、最近はAI株を一部売却。中でもGoogleの親会社であるAlphabetは、その売却が妥当だったか議論の対象となっている。

Alphabetは2025年の予想株価収益率（PER）21倍、キャッシュフロー倍率15.7倍という割安な評価を受けており、AI市場での成長期待を背景にウォール街で高い関心を集める。NEAMの動きはバリュー投資の堅実さを象徴する一方、AIの急成長をどう捉えるべきかという問いを投資家に投げかけている。

バークシャー・ハサウェイの「秘密のポートフォリオ」とは何か

バークシャー・ハサウェイは、ウォーレン・バフェットが率いる投資企業であり、これまでに数多くの成功を収めてきた。その中でも「秘密のポートフォリオ」と称される資産群は、ニューイングランド・アセット・マネジメント（NEAM）によって運用されており、642百万ドルの規模を誇る。このポートフォリオにはAI銘柄を含む複数の有望株が含まれており、特に投資家の注目を集めている。

NEAMの投資方針は、バフェットのバリュー投資に強く基づいているが、直近ではAI銘柄の一部を売却する動きを見せた。これは、高騰する市場評価を背景にリスクを管理する判断と見られるが、その一方で売却した銘柄にはAlphabetのような将来的な成長性が見込まれる企業も含まれている。NEAMが採用する保守的な姿勢とリスク回避の戦略は、投資家にとって有益な洞察を提供するものである。

しかし、同時にこの動きは、AI関連市場の急速な拡大を見逃すリスクを伴う可能性もある。特にAlphabetは、その技術力と市場シェアを背景に、AI分野でのリーダーシップを発揮しており、ウォール街の注目を集める存在である。このような背景を考慮すると、NEAMの売却判断は議論の余地があると言えるだろう。

Alphabetの割安評価が示す市場の可能性

Alphabetは、AI分野での成長期待を背景に注目される銘柄である。同社の株価収益率（PER）は21倍、キャッシュフロー倍率は15.7倍と、過去5年間の平均を下回る評価を受けている。このような割安評価は、他のAI銘柄が高いプレミアムを享受している状況と比較すると際立っている。

Alphabetは、検索エンジン「Google」や動画プラットフォーム「YouTube」を中核としつつ、AI技術の開発においても業界を牽引している。特にクラウドサービスや生成AIの分野での展開が評価されており、そのポテンシャルは未だ大きい。一方で、NEAMが同社株を売却した理由については、市場の高値圏におけるリスク回避や、他の投資機会への資金移動といった推測が立てられている。

この割安評価が示すのは、短期的な市場センチメントに反して長期的な成長余地がある可能性である。特に、AI分野が引き続き拡大を続けることを前提とすれば、Alphabetの現在の評価は、長期投資家にとって魅力的な機会を提供していると考えられる。市場の動向を冷静に見極め、投資判断を行うことが求められるだろう。

バリュー投資とAI市場の成長における投資家の選択

ウォーレン・バフェットの投資哲学であるバリュー投資は、割安で本質的価値が高い銘柄を重視する。しかし、急成長を遂げるAI市場は、従来のバリュー投資が直面しなかった課題を投資家に提示している。NEAMによるAI銘柄の売却は、成長株とバリュー投資の間で揺れ動く市場の縮図と言える。

特にAI関連銘柄は、現在の市場で最も注目されるテーマの一つであり、その評価も非常に高い。しかし、短期的な評価に惑わされず、長期的な視点で企業の実力を見極めることが重要である。NEAMの売却戦略は、短期的な利益確定やリスク管理を目的とした可能性が高いが、それが最適な判断であったかどうかは、今後の市場動向が示すことになるだろう。

一方で、Alphabetのような銘柄を長期的な視点で保持する選択肢は、AI市場の拡大を見越した戦略として十分に正当化されるものである。AI分野での競争力と市場シェアを持つ企業を見極める力が、投資家にとって成否を分ける鍵となるだろう。市場の急速な変化の中で、慎重かつ柔軟なアプローチが求められている。