NVIDIA（ティッカーシンボル：NVDA）の株価は、過去3か月間ほぼ横ばいで推移している。この状況下で注目すべきは、アウト・オブ・ザ・マネー（OTM）のプットオプションを利用した戦略である。例えば、3週間後に満期を迎える133ドルのストライクプライスのプットオプションを空売りすれば、2.14%の利回りを得ることが可能である。この戦略は、株価が大きく変動しない局面において、プレミアムを効率的に収益化できる点で魅力的だ。特に、13,300ドルの担保を確保することで、短期間で堅実な収益を目指せる。

株価が大きく下落しない限り、これらのプットオプションは無価値化する可能性が高く、投資家にとってリスクを抑えた収益獲得のチャンスとなる。NVDA株を既に保有する投資家にも、新規参入者にも有効な戦術であり、低リスクでの資産運用が実現可能だ。

NVIDIA株価横ばいの背景とオプション市場の動向

NVIDIA株価が過去3か月間横ばいで推移している要因には、テクノロジー株全般の停滞やマクロ経済の影響が挙げられる。2024年10月18日以来、NVDA株価は138ドル前後を維持しており、特定の要因で大きな上下動を見せることがなかった。

これは、同社が主要セグメントで安定した需要を維持している一方で、新たな成長のトリガーが見当たらない状況を反映している。また、半導体市場全体で供給過剰が懸念される中、業界の慎重な見通しが株価の伸びを抑えている可能性もある。

このような安定した株価の動きは、オプション市場において魅力的なプレミアムを提供する条件となっている。アウト・オブ・ザ・マネー（OTM）のプットオプションは、ストライクプライスが株価を下回るため、基本的に安定した株価が続く限り、投資家に収益のチャンスをもたらす。特に、2025年2月7日満期の133ドルプットは、現在の市場環境を反映した好条件を提供しており、2.14%という短期間での高利回りを期待できる。

このような市場環境は、株価の急激な変動を警戒しつつ、短期的な運用で効率的に収益を上げたい投資家にとって最適といえる。Barchartが報じた内容を踏まえれば、プットオプション市場の動向は、安定性を重視する投資家にとって引き続き注目すべき分野である。

キャッシュ担保付きプット戦略の仕組みと利点

キャッシュ担保付きプット戦略は、一定の資金を証券会社に預けることでオプション取引のリスクを抑えつつ、収益を確保する方法である。たとえば、133ドルのストライクプライスのプットオプションを1契約売却する場合、投資家は13,300ドルを担保として預ける必要がある。この金額は、オプション満期時に株価がストライクプライス以下になった場合に、100株を購入する義務を履行するためのものである。

この戦略の利点は、即座に得られるプレミアム収益にある。今回の例では、133ドルプットオプションの売却により、285ドルの収益が発生し、担保額に対する利回りは2.14%となる。これにより、短期間で比較的リスクの低い利益を追求することが可能となる。また、株価がストライクプライスを下回ることがなくオプションが無価値化した場合、投資家はプレミアムをそのまま収益として確保できる。この仕組みは特に、株価が横ばいまたは緩やかに上昇する局面で有効である。

この戦略のもう一つの魅力は、株価がストライクプライスを下回る場合にも、設定された価格で株式を取得できる点である。これは、NVDAのように長期的な成長が期待される銘柄を安価に取得する機会を提供する。こうした戦略は、市場の変動に対応しながら収益を上げる柔軟な投資手法として、ますます注目を集めている。

NVIDIA株を活用した投資の可能性とリスク

NVIDIAはAIや半導体技術におけるリーダー企業としての地位を確立しているが、その株価には依然として変動のリスクが伴う。短期的には、主要プロダクトの需要が予測を上回らない限り、株価は大幅に上昇する見込みが薄い。一方で、長期的にはAI市場の拡大や次世代GPUの需要増加が、同社の収益を押し上げる可能性を秘めている。

これを踏まえると、アウト・オブ・ザ・マネーのプットオプション空売り戦略は、短期的な市場リスクを抑えつつ、安定した収益を得る手段として有効といえる。ただし、この戦略もリスクが皆無というわけではない。株価がストライクプライスを大幅に下回った場合、オプション契約に基づいて株式を購入する義務が発生し、結果的に損失が拡大する可能性がある。このため、資金管理や市場動向の継続的な観察が不可欠である。

さらに、今回の取引例で得られる利回りは短期間で魅力的に見えるが、全体的なポートフォリオ戦略との整合性が求められる。特に、プットオプションを繰り返し利用する場合は、累積的なリスクとリターンを慎重に評価することが重要である。このように、NVIDIA株を活用した投資戦略は、高い可能性と一定のリスクが共存する点で、投資家にとって興味深い選択肢といえるだろう。