人工知能（AI）の急速な進展により、エネルギー消費量が劇的に増加している。特にデータセンターの電力使用は2030年までに米国総消費量の11％に達すると予測され、信頼性が高くクリーンなエネルギー源が求められている。これに応える形で注目されるのが原子力エネルギーであり、MicrosoftやGoogleなどの主要テクノロジー企業は、小型モジュール型原子炉（SMR）などを通じてエネルギー供給体制を強化している。

この動きの中で脚光を浴びるのが、VanEck Uranium and Nuclear Energy ETF（NLR）である。同ETFは原子力産業全体への広範なアクセスを提供し、2024年には過去1年間で37.04％の価格上昇を記録した。その成長の背景には、AIワークロードの増加が電力網に与える負荷と、世界的な脱炭素化目標の実現に向けた需要がある。NLRは、安定性と持続可能性を兼ね備えたエネルギーセクターへの投資機会として、その存在感を一段と高めている。

原子力エネルギー復活の背景にあるAIのエネルギー需要急増

人工知能（AI）の発展により、データセンターを含むエネルギー需要が飛躍的に拡大している。国際エネルギー機関（IEA）は、2030年までに米国のデータセンターが全電力消費の11%を占めると予測しており、この数字はAIワークロードの増大によるものとされている。特に、大規模なAIモデルのトレーニングには莫大な電力量が必要で、GPT-4では前世代モデルの50倍ものエネルギーが使用された。このようなエネルギー需要の高まりにより、原子力エネルギーの再評価が進んでいる。

原子力は、他の再生可能エネルギー源と比較して、安定供給が可能な点で優位性を持つ。太陽光や風力は天候に依存するが、原子力は24時間稼働し続けるため、AIのように絶え間なく稼働するシステムに適している。また、原子力は二酸化炭素排出量が少ないため、地球温暖化への対策としても注目されている。こうした背景から、MicrosoftやGoogleが原子力発電所や小型モジュール型原子炉（SMR）の導入に乗り出している。

特にMicrosoftはConstellation Energyと連携し、スリーマイル島原子力発電所の再稼働を進めている。これは、エネルギー効率を追求するテクノロジー企業が、原子力エネルギーを将来的な解決策として位置づけていることを示している。

この動きは、単なるエネルギー供給問題の解決にとどまらない。原子力エネルギーの普及は、AI時代の経済基盤を支える重要な要素であり、エネルギー政策における新たなパラダイムシフトをもたらす可能性がある。

投資家が注目する原子力ETF NLRのポテンシャル

VanEck Uranium and Nuclear Energy ETF（NLR）は、原子力産業全体に投資する機会を提供する革新的なETFとして存在感を高めている。2024年に過去1年間で37.04%の価格上昇を記録し、年初来で17%の上昇を達成した。同ETFは、29の銘柄を保有し、主要構成銘柄にはConstellation EnergyやPublic Service Enterprise Groupが含まれる。特にConstellation Energyは、全ポートフォリオの10.5%を占めており、原子力エネルギー市場の中心的存在として注目される。

このETFの強みは、その多様化されたポートフォリオにある。NLRは、ウラン採掘から原子力発電所の建設・維持、さらに原子力を活用した発電設備の製造まで、産業全体を網羅する。これにより、特定のセクターリスクを低減しつつ、原子力市場全体の成長を享受できる点が投資家にとって魅力的である。また、グローバルな視点を持つことも大きな特徴であり、ヨーロッパのEndesaや東欧のCEZ ASなど、地域を超えた戦略的な選定がなされている。

原子力エネルギーは、信頼性と持続可能性を兼ね備えたエネルギー供給手段として再評価される中、NLRはこの分野に投資する有力な選択肢となる可能性が高い。特に、技術革新と脱炭素化が進む現在、NLRのようなETFがもたらす成長の可能性は無視できない。投資家にとっては、原子力産業の復活を捉える絶好の機会といえよう。

AIと原子力が描く未来のエネルギー戦略

AI技術の進化に伴い、電力供給の在り方が根本的に変化しつつある。従来の化石燃料に依存するエネルギー構造は、二酸化炭素排出削減の要請と供給の不安定性から脱却を迫られている。この中で、原子力エネルギーは安定性と環境負荷の低さを両立させる選択肢として急浮上している。

GoogleのKairos Powerとの協業は、この変化を象徴する事例の一つである。同社は2035年までに最大7基のSMRを建設し、500メガワットの電力供給を目指している。また、Metaも1〜4ギガワットの新たな原子力容量確保計画を発表しており、テクノロジー企業がエネルギー政策に積極的に関与する姿勢が鮮明になっている。こうした取り組みは、単なるエネルギー供給の問題を超え、持続可能な社会基盤の構築に寄与するものといえる。

独自の考察として、これらの動きが示唆するのは、AIの成長とエネルギー政策が不可分である点である。AIが経済と社会を再構築する中、エネルギー戦略も技術進化に対応する必要がある。原子力エネルギーはその解決策として、今後さらに大きな役割を担うだろう。

Source: Barchart.com