人工知能（AI）革命の恩恵を受けるデータ分析企業Palantir（NASDAQ: PLTR）は、2024年に驚異的な379.68％のリターンを記録した。しかし、2025年に入ってからの株価上昇（7.49％）にもかかわらず、ウォール街のアナリストたちは慎重な姿勢を保っている。現状の株価81.30ドルに対し、平均目標株価は49.27ドルと約40％の下落が予測される中、その将来性は依然として議論の的となっている。

高い株価収益率（PEレシオ）や内部者による株式売却が市場の懸念材料となる一方で、政府の大型プロジェクト「プロジェクト・スターゲート」による利益拡大の可能性を見込む強気の評価も存在する。ウォール街が注視するこの動きは、AI主導の経済変革が企業の価値にどのような影響を与えるのかを浮き彫りにしている。

Palantirの株価評価を分ける要因 高成長企業への懸念

Palantirの株価収益率（PEレシオ）は149.55と、同様の高成長企業を大きく上回る水準にある。この数値は市場からの期待の高さを示す一方で、その持続可能性について疑問の声が上がっている。機関投資家たちは、特に収益源が政府契約に依存していることや、成長を支える新たな収益モデルの欠如を懸念している。

また、2025年初頭には内部者による株式売却が4,000万ドル以上に達した。これは市場において、経営陣が株価の高騰を一時的と見ているとの解釈を生む可能性がある。このような背景から、ウォール街アナリストたちは現在の株価水準を「過熱」と見なしている。事実、TipRanksのデータによれば、平均目標株価は49.27ドルと現在の株価から約40％の下落が予測されている。

これらの事実から読み取れるのは、同社の成長性への期待と過剰評価への懸念が市場でせめぎ合っている状況である。AI革命を背景にした急成長企業であるがゆえに、短期的な市場の期待だけでなく、長期的な持続可能性を示す指標が求められている。

プロジェクト・スターゲートがもたらす可能性とその課題

Palantirは、トランプ政権による5,000億ドル規模のインフラプロジェクト「プロジェクト・スターゲート」に関連して注目されている。Wedbushのアナリスト、ダン・アイブスは、同プロジェクトが同社の将来の収益を大幅に押し上げると見て、1月22日に「アウトパフォーム」の評価を再確認した。これにより、同社の最高値目標株価は90ドルとされている。

しかし、このような大型プロジェクトへの依存は、同社のリスクを高める要因ともなり得る。インフラ計画が政治的要因や予算の見直しに影響を受ければ、期待される収益が実現しない可能性もある。同プロジェクトが成功した場合には、PalantirがAI活用における確固たる地位を築く契機となるが、一方で、この成功が一時的であれば、さらなる懐疑的な評価を生むだろう。

このように、プロジェクト・スターゲートは、同社の将来を左右する重要な分岐点となる可能性がある。市場はこの成果を見守る中で、同社の実行力と柔軟性を試しているといえよう。

ジム・クレイマーの発言が示す市場心理の分裂

「Mad Money」の司会者であるジム・クレイマーは、1月23日に「Palantirを止められるものは何もない」と述べた。この強気な発言は、AI企業全体への楽観的な見解を示すものと解釈されるが、一部の投資家からは警戒の声も上がっている。彼の影響力を考えると、このコメントは市場心理を変動させる可能性がある。

市場の一部では、この発言が株価の一時的な上昇を引き起こす要因と見られている。一方で、こうしたメディアによるコメントが過剰な期待を煽り、長期的な視点を欠く投資行動を生むリスクも指摘される。特に、ウォール街アナリストたちの慎重な評価が対照的であることから、短期的な波乱が予測される。

クレイマー氏の発言は、Palantirを含むAI関連企業への注目度を一層高めるものであるが、市場はこれを単なる好感触として受け止めるのではなく、事業の実績と将来性を冷静に分析する必要がある。市場心理の分裂は、株式評価の不安定性を浮き彫りにしている。

Source：Finbold