キャシー・ウッド率いるアーク・インベストメント・マネジメントが、AIソフトウェアの分野に次なる成長の波を見出している。彼女の主張によれば、AIソフトウェアはハードウェアへの投資1ドル当たり8ドルの収益を生む潜在力を秘めており、テスラの完全自動運転（FSD）ソフトウェアがその象徴とされる。

ウッドの主要ETF「アーク・イノベーションETF」と「アーク自律技術・ロボティクスETF」は、AI関連企業に幅広く投資し、過去12か月間で高いリターンを記録した。一方で、そのボラティリティの高さはリスクとして慎重な投資判断を求める。テスラが掲げる自動運転技術が収益を牽引する未来予測が注目を集める中、ウッドの戦略が投資家に新たな機会を提示している。

AIソフトウェアの収益性を裏付けるNvidiaとの連携

キャシー・ウッドは、AIソフトウェア企業が生み出す収益構造について具体的な指摘を行っている。Nvidiaのようなハードウェア供給企業が提供するチップに1ドルを投資することで、ソフトウェア企業は8ドルの収益を得る可能性があるという。この比率は、ハードウェアの性能向上によりソフトウェアが恩恵を受ける「価値の拡張」を示している。特に、次世代クラウドコンピューティングやニューラルネットワークの発展により、この収益モデルはさらなる現実味を帯びている。

これを裏付ける形で、アーク・インベストメントは「アーク・イノベーションETF」や「アーク自律技術・ロボティクスETF」を通じて、AIソフトウェア関連の投資を拡大している。例えば、テスラの完全自動運転（FSD）ソフトウェアのような実例は、こうした収益構造の実現可能性を証明している。特に自動運転分野では、ソフトウェアの収益性がハードウェアを超越する可能性が指摘されている。

一方で、この収益モデルは広範囲な市場変動や技術的課題に左右されるリスクも抱えている。独自の考えとして、これらのリスクをヘッジするためには、投資家がハードウェアとソフトウェアのバランスを意識した投資を行う必要があるだろう。

テスラの自動運転がもたらすAI経済の拡張

テスラは、キャシー・ウッドが推奨するAIソフトウェア革命の中心に位置している。同社の完全自動運転（FSD）ソフトウェアとCybercabプラットフォームは、将来的に収益の大部分を占めると予測されている。アークのリサーチによれば、テスラの年間収益は数年内に10倍以上に増加し、そのうち63%がFSD関連ソフトウェアからもたらされる見込みである。

これは、単なる交通手段の効率化にとどまらない。完全自動運転車が普及すれば、物流や配車サービスなどの新たな市場を開拓し、AI技術の普及を加速させる。これにより、既存の自動車産業や交通インフラの在り方を根本的に変える可能性がある。

一方で、独自の視点として、規制や技術開発の進展速度が収益モデルの実現を左右する点は注視が必要である。例えば、各国の規制がFSD車両の導入を遅らせれば、期待される収益の実現に遅れが生じる可能性もある。投資家はこうした要因を慎重に見極めるべきである。

アークETFの投資戦略に潜むボラティリティの影響

アーク・インベストメントのETFは、AIソフトウェア企業や関連技術への集中投資が特徴であるが、その運用には高いボラティリティが伴う。「アーク・イノベーションETF」は過去12か月間で34%のリターンを記録したが、一方で市場の急変動により損失リスクも抱えている。この特性は、同社のアクティブ運用戦略が持つリスクとリターンの裏表を象徴している。

特に、同ETFが保有する主要銘柄はポートフォリオ全体の過半を占めており、テスラ、ロク、コインベースといった企業が収益のカギを握る。一方で、こうした銘柄に依存することは、市場変動の影響を受けやすいという側面もある。投資家はポートフォリオ全体の分散が十分でない場合に注意を払う必要がある。

独自の考えとして、アークETFは市場のトレンドを先取りする力を持つ反面、短期的な変動への耐性が弱い点が懸念材料である。したがって、長期的な視点を持ち、短期的な価格変動に左右されない投資戦略が求められる。

Source： Name: The Motley Fool