人工知能（AI）の進化が医療業界を革新する中、ロボット手術市場を牽引するIntuitive Surgical（ISRG）が再び注目を集めている。同社の主力製品「ダヴィンチ手術システム」は、低侵襲手術の新たな標準を確立し、世界中で広く導入されている。

その市場シェアは約80％に達し、直近の業績も高い成長率を示した。2024年末までに設置台数は9,902台に達する見通しであり、収益と利益率を堅実に押し上げている。Citiアナリストらは、同社の株価が今後12カ月で25％上昇する可能性を示唆しており、業界全体の成長予測と相まって、長期的な投資価値を高めている。

Intuitive Surgicalの圧倒的市場シェアの背景と成功要因

Intuitive Surgicalは、ロボット手術市場で約80％という圧倒的なシェアを誇っている。その成功の背景には、先行者利益を活かした技術開発と市場導入の迅速さが挙げられる。同社の主力製品である「ダヴィンチ手術システム」は、2000年の初導入以来、世界の医療現場で低侵襲手術の標準として広く採用されてきた。高度な画像処理技術や精密な動作制御が外科医の負担を軽減し、患者の回復時間を短縮するという具体的な利点が、競合との差別化要因となっている。

さらに、ブランド認知の高さと臨床データの蓄積も他社の追随を許さない要因である。同社のシステムが医療機関に導入されるたび、外科医や患者が積み上げた膨大なデータが技術改良を支えている。このデータの重要性は、単なる技術開発だけでなく、次世代の手術支援AIシステムの基盤構築にもつながっている。現在の市場で新規参入を試みる企業は、この膨大なデータと高い導入コストという壁に直面しており、Intuitive Surgicalの圧倒的な競争優位性を裏付けている。

こうした状況は、技術力やブランド力のみにとどまらず、業界全体の進化の方向性に大きな影響を与えているといえる。同社のシステムの普及が業界標準を形成し、結果的に市場の成熟を加速させている。

成長を支える多面的な収益モデルと安定性

Intuitive Surgicalの強みは、製品の売り切り型のビジネスモデルにとどまらず、サービス契約や消耗品販売といった多面的な収益構造にある。同社は「ダヴィンチ手術システム」の設置だけでなく、それに付随する器具やアクセサリ、保守サービスの提供によって、持続的かつ安定的な収益を確保している。これにより、経済的な不確実性が増す中でも、他業界と比較して安定した業績を維持することができている。

特に、設置済みのシステムを活用した収益モデルは、同社の成長を後押ししている。2024年末までに設置台数が9,902台に達すると見込まれており、この増加は関連する消耗品販売とサービス収益をさらに拡大させる見通しである。例えば、肺生検用の「Ionシステム」も安定した需要を生み出しており、2019年のFDA承認後、すでに28,000件以上のプロシージャが実施されている。

このようなモデルは、単なる売上の拡大にとどまらず、顧客との長期的な関係性を構築する戦略の一環といえる。これは、医療機関が同社製品から他社製品へ切り替える際に発生するコストや時間的負担が大きいことを考慮すると、競争優位性をさらに強化する要因でもある。

AI活用によるロボット手術市場の未来

AI技術の進化により、ロボット手術市場の成長が加速することが期待されている。業界予測によれば、AIを活用した手術用ロボット市場は、2024年の86億6,000万ドルから2030年には229億ドルに成長する見通しである。この背景には、医療データの活用と手術支援AIの精度向上がある。

Intuitive Surgicalは、AI技術を導入した製品の開発においても先頭を走っており、その技術が医療現場に浸透することで、さらなる市場拡大が見込まれる。同社の取り組みは、単に収益向上を目指すだけでなく、患者の安全性を高めるという医療の本質的な価値を追求している点でも評価が高い。

ただし、競争環境は激化している。新規参入企業や競合他社もAI技術を武器に市場シェアを狙っており、Intuitive Surgicalが圧倒的地位を維持し続けるためには、技術開発だけでなく価格競争力や顧客満足度向上といった多方面での戦略が求められる。今後の市場の動向は、医療技術の進化とともに、同社の戦略的対応力に大きく左右されるだろう。

Source：Barchart.com