Robinhood（HOOD）の株価は近年急上昇し、過去6か月で141%の値上がりを記録した。現在も21日移動平均線を上回る水準で推移しており、投資妙味が高まっている。こうした状況下で、投資家が割安で同株を取得する手法の一つとして、キャッシュ・セキュアード・プット（Cash-Secured Put）の活用が注目される。

この戦略では、オプションのプレミアムを受け取りながら、株価が下落した場合に割安な価格で株を取得できる可能性がある。具体的には、行使価格48.50ドルのプットオプションを売却すると、7.14%の割引価格でHOOD株を購入できるか、あるいはオプションプレミアムを保持することで年率85%のリターンを得ることが可能だ。ただし、リスク管理も重要であり、市場環境を慎重に見極める必要がある。


キャッシュ・セキュアード・プットの仕組みと投資家にとっての利点

キャッシュ・セキュアード・プット（Cash-Secured Put）は、投資家が特定の株を割安で取得するための戦略の一つである。この手法では、投資家が「アウト・オブ・ザ・マネー」または「アット・ザ・マネー」のプットオプションを売却し、同時にその株を購入するための資金を確保する。これにより、株価が下落した場合でも、事前に決められた行使価格での取得が可能となる。

この手法の最大の利点は、プレミアム収入を得られる点にある。オプションが満期時に無価値となれば、投資家は売却時に受け取ったプレミアムをそのまま利益とすることができる。一方、株価が行使価格を下回った場合には、株を割安で取得できる可能性が生じる。このため、キャッシュ・セキュアード・プットは強気相場においても、横ばいまたは緩やかな下落局面でも有効な手法とされる。

Robinhood株において、この手法を活用することで、投資家は現在の市場価格よりも7.14%安い価格で株を取得できるか、オプションのプレミアムを維持することで年率85%のリターンを得る可能性がある。ただし、この手法はリスクも伴う。株価が急落した場合、割安で購入するつもりが、結果的に損失を被るリスクがあるため、市場動向を慎重に分析し、適切な行使価格を選択することが重要である。

Robinhood株の成長とオプション戦略の有効性

Robinhood（HOOD）は、手数料無料の取引プラットフォームとして急成長を遂げた企業であり、特に若年層の投資家を中心に広く利用されている。同社の株価は過去6か月で141%上昇し、現在も21日移動平均線を超える水準で推移している。このような急成長銘柄に対しては、短期的な市場の過熱感やボラティリティの高さが懸念される一方、長期的な視点では継続的な成長が見込まれる可能性もある。

こうした市場環境の中で、キャッシュ・セキュアード・プットの戦略を活用することにより、株価の短期的な変動リスクを抑えながら投資を行うことが可能となる。仮にオプションが行使され、株式を取得することになったとしても、すでにプレミアムを受け取っているため、取得価格は市場価格よりも低く抑えられる。さらに、取得後に株価が回復した場合には、追加のキャピタルゲインを得ることも可能となる。

現在の市場評価では、Barchartのテクニカル指標が100%の「買い」評価を示しており、18名のアナリストのうち11名が「強い買い」としている。ただし、一部の指標では市場が買われ過ぎの領域に近づいているとされており、急騰後の調整局面に入る可能性も考慮する必要がある。そのため、キャッシュ・セキュアード・プットを活用する際には、過熱感を意識しつつ、適切なリスク管理を行うことが求められる。

オプション戦略を活用する上でのリスク管理と今後の展望

キャッシュ・セキュアード・プットは有効な戦略である一方で、市場の変動リスクを完全に排除できるわけではない。特に、株価が急落した場合には、行使価格での購入が義務付けられるため、思わぬ損失を被る可能性がある。これを回避するためには、オプションの組み合わせによるヘッジ戦略を活用することが有効だ。

例えば、アウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションを同時に購入することで、下落リスクを限定的にする「プット・スプレッド」戦略を採用することも考えられる。これにより、プレミアム収入は減少するものの、株価が大幅に下落した際の損失を抑制することが可能となる。また、キャッシュ・セキュアード・プットで取得した株式に対してカバード・コールを売却することで、さらなるプレミアム収入を得ることもできる。

現在の市場では、インフレ動向や金利政策の影響により、株式市場全体のボラティリティが高まっている。このような環境下では、オプション戦略を活用してリスクをコントロールしながら利益を狙う手法が重要となる。Robinhood株に限らず、他の成長銘柄にも適用可能な手法であるため、投資家は市場環境を見極めつつ、適切な戦略を選択することが求められる。

Sourcer：Barchart.com