「マグニフィセント7」の中で、Meta Platformsの株価が唯一二桁の上昇を記録している。Nvidia、Tesla、Apple、Alphabet、Microsoftの株価は下落し、Amazonも小幅な上昇にとどまった。市場全体の不安要因として、米国の関税政策、インフレ、FRBの金融政策などが挙げられるが、特にAI関連投資の収益化に対する懸念が大きく影響している。

AIバブルの終焉が囁かれる中、Metaは競合を凌駕する成長戦略を展開している。同社の生成AIツールは広告業界での利用が急増し、AIアシスタント「Meta AI」も急成長している。CEOのマーク・ザッカーバーグ氏は、AIが同社の短期的成長を牽引すると明言し、2025年に向けたさらなる進化を示唆している。

MetaのAI戦略が競合を凌駕する理由

Meta Platformsは、AI市場において独自の立ち位置を確立しつつある。競合他社がAI技術の収益化に苦戦する中、同社はすでに実用段階に移行し、成果を上げている。特に広告事業におけるAI活用は他社を大きく引き離している。

Metaの生成AIツールは広告主に広く採用されており、過去半年間でその利用者数は4倍に増加した。AIが広告のターゲティング精度を向上させることで、ROI（投資収益率）の向上に直結している。また、同社のAIアシスタント「Meta AI」は月間アクティブユーザー数が7億人に達し、年内には10億人を超えると見込まれる。これにより、AI関連サービスの収益化への道筋がより明確になっている。

一方で、MicrosoftやAlphabetは、AIへの莫大な投資にもかかわらず、収益の成長鈍化が続いている。Microsoftの売上成長率は低下し、純利益の成長も頭打ちの状態だ。Alphabetも同様の状況にあり、成長率は低水準にとどまる見込みである。

このような状況の中で、Metaは自社のAI技術をオープンソース化することで、より幅広いエコシステムを築く戦略をとっている。「DeepSeek」などの低コストAIモデルは、技術革新を促しつつコスト削減にも寄与しており、競争力を強化する要因となっている。このオープンソース戦略は、独自の技術を囲い込む競合企業とは一線を画し、市場の拡大を加速させる可能性がある。

加えて、MetaのAI戦略の特徴は、短期的な成長と長期的な発展の両面を見据えている点にある。CEOのマーク・ザッカーバーグ氏は、AIを「中期的な成長の核」とし、2025年以降の更なる拡張を視野に入れている。

市場環境の変化とMetaの優位性

市場全体の動向を見ても、MetaはAI関連銘柄としての魅力を増している。2025年の「マグニフィセント7」の動向を見ると、NvidiaやTesla、Appleなどが株価を落とす中、Metaのみが安定した成長を維持している。この差を生んでいるのは、AI技術の実用化と収益化の進展度合いに他ならない。

特に、AI投資に対する市場の視線が厳しくなっている点が重要である。かつてはAIブームに乗り、各社が巨額の資金を投じたが、現在の焦点は「いかに収益化できるか」に移行している。投資家は短期的な利益を求める傾向を強めており、AIにかかるコストが収益に直結しない企業に対する評価は厳しさを増している。

その点で、Metaの事業モデルは有利に働いている。同社はすでに広告分野でAI技術を活用し、大きな利益を生み出している。対照的に、TeslaのAI活用は長期的な戦略に依存しており、短期間での収益化は見込みづらい。また、Nvidiaは依然としてAIチップ市場での支配力を持つものの、カスタムチップ開発の進展によって将来的な需要減少の可能性が指摘されている。

Metaの強みは、単なるAI開発企業ではなく、実際のサービスに組み込み、ユーザーの行動変化を引き起こす能力にある。広告事業やSNSにAIを組み込むことで、収益化のスピードが競合よりも圧倒的に速い。さらに、ザッカーバーグ氏が明言するように、エンジニアリング・エージェントの開発を進めることで、より高度なAIサービスの提供を目指している。この点が他の企業との差別化につながっている。

市場が求めるのは、単なるAI技術ではなく、実際に価値を生むビジネスモデルである。MetaのAI戦略が今後も成長を続けると見られる背景には、技術開発だけでなく、収益化に向けた具体的な展開が確立されている点がある。

Meta株の将来展望と市場評価

市場の評価を見ても、Metaの株価には依然として上昇余地がある。アナリストのコンセンサスは「強い買い」であり、一部の専門家は目標株価を935ドルと設定している。これは現在の株価水準から約29%の上昇余地を示している。

短期的に見れば、Metaの売上成長率は8%～15%の範囲で推移すると予測されている。特にAI関連サービスの成長が業績を押し上げる要因となる。Meta AIのユーザー増加、広告分野でのAI活用拡大など、具体的な成長戦略が確立されている点も投資家にとって評価材料となるだろう。

一方、他のテクノロジー大手は苦境にある。MicrosoftやAlphabetはAIへの投資が収益に結びつかず、TeslaのAI戦略は収益化までに時間を要する。Nvidiaに至っては、高バリュエーションの影響で投資家の警戒感が強まっている。

Metaの強みは、バリュエーションが適正水準にあること、そしてAI技術を実際のビジネスに組み込み、利益を生み出している点にある。今後の展開としては、さらなるAIアシスタントの強化、エンジニア向けのAIツールの進化、そして広告事業の拡張が注目される。

ザッカーバーグ氏は2025年をAI市場にとって重要な転換点と見ており、エンジニアの生産性を向上させるAIの開発を進めている。このような戦略が成功すれば、Metaの株価はさらに上昇する可能性がある。

市場の不安定要素を考慮しつつも、MetaはAI銘柄として最も魅力的な選択肢となるだろう。競合他社が試行錯誤を続ける中で、同社はすでに結果を出しており、この優位性は今後も維持される可能性が高い。

Source：Barchart