著名投資家ウォーレン・バフェット氏率いるバークシャー・ハサウェイが、ビール大手コンステレーション・ブランズの株式560万株を新規取得し、約1800億円（1億2000万ドル）を投資した。コンステレーション・ブランズは「コロナ」や「モデロ・エスペシャル」などの人気ブランドを展開するが、同社の株価は過去1年間で約35%下落しており、市場は弱気に傾いている。

この背景には、バフェット氏の「割安株投資」戦略が見て取れる。彼は過去にも下落局面での買いを成功させており、今回の投資も同様の狙いがあると考えられる。加えて、彼は石油・ガス関連のオクシデンタル・ペトロリアムやシェブロンにも資金を投じ、エネルギー分野に対する強気姿勢を崩していない。
この一連の投資が示唆するのは、景気変動をにらんだバフェット氏の巧妙な資本配分戦略である。

コンステレーション・ブランズの株価低迷とバフェット氏の投資戦略

コンステレーション・ブランズ（STZ）の株価は過去1年間で約35%下落し、投資家の間では慎重な姿勢が広がっている。年初来でも27%の下落となり、弱気相場が続く中でバフェット氏は560万株を新規取得した。この動きは、彼の「逆張り投資」戦略に基づくものであり、過去の成功例と同様のアプローチが見られる。

同社の株価低迷の背景には、米国市場におけるビール需要の鈍化がある。特に若年層のアルコール離れや、クラフトビール市場の競争激化が影響を及ぼしている。一方で、プレミアムビール市場は一定の成長を見せており、「モデロ・エスペシャル」は米国内で販売数1位のビールブランドに成長した。こうした要素を踏まえると、バフェット氏は短期的な市場動向よりも、長期的なブランド価値に着目した可能性がある。

また、同社はワインやスピリッツ事業にも注力しており、特にテキーラ市場での成長が期待される。メキシコ産のプレミアムテキーラは世界的に需要が高まっており、同社のポートフォリオには「Casa Noble」などの人気ブランドが含まれている。こうした要素が、バフェット氏の投資判断に影響を与えた可能性は否定できない。

エネルギー分野への積極投資:バフェット氏の先見性か

コンステレーション・ブランズへの投資と並行し、バフェット氏はオクシデンタル・ペトロリアム（OXY）とシェブロン（CVX）の株式を引き続き取得している。特にOXYに関しては2億6420万株を保有し、評価額は約1.95兆円に達する。これは、彼が石油・ガス業界に対し引き続き強気であることを示唆している。

エネルギー市場では、環境規制の強化や再生可能エネルギーの台頭が進む一方で、化石燃料の重要性は依然として高い。バフェット氏の投資は、世界的なエネルギー需要の継続的な増加を見越したものと考えられる。特に、ドナルド・トランプ前大統領が掲げる「ドリル・ベイビー・ドリル」政策が再び実行されれば、米国内の石油採掘は活発化し、関連銘柄が恩恵を受ける可能性がある。

また、シェブロンへの投資では、同社の6.74%の株式を保有するまでに至っており、長期的な成長を見据えた資本配分がなされている。シェブロンの株価は155ドルに達し、過去5年間で大幅な上昇を遂げた。バフェット氏のエネルギー関連銘柄への投資判断は、市場全体のトレンドを冷静に見極めた結果ともいえる。

ポートフォリオの多角化と安定的成長への布石

バフェット氏は、エネルギーや飲料業界だけでなく、通信や外食産業にも投資を拡大している。衛星ラジオプロバイダーのシリウスXM（SIRI）株を1200万株保有し、評価額は約3億2500万ドルに達している。さらに、ドミノ・ピザ（DPZ）の株式を110万株追加購入し、約4億7000万ドルを投資した。

シリウスXMは安定した定額収益モデルを持ち、広告収入の影響を受けにくい。一方で、ドミノ・ピザはデリバリー需要の拡大とデジタル戦略の成功により、長期的な成長が期待される。こうした企業への投資は、バフェット氏が特定の業界に依存するのではなく、分散投資を通じてリスク管理を図っていることを示している。

特に、近年の消費者行動の変化を考慮すると、飲食業界においてデジタル化が進んだ企業が優位に立つと考えられる。ドミノ・ピザは注文の大半をオンライン経由で受け付けており、競争力を強化している。このような点を踏まえると、バフェット氏は短期的な株価の変動に左右されず、企業のビジネスモデルと市場動向を見極めた上で投資を行っているといえる。

Source: Watcher Guru