Nvidia（NVDA）は2月26日に2026年度第1四半期の業績見通しを発表する。この決算発表は、同社の成長戦略と市場の期待を左右する重要な節目となる。バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ヴィヴェック・アリヤ氏は、決算自体は市場予想をわずかに上回る可能性があるものの、次世代アーキテクチャ「Blackwell」への移行や既存製品「Hopper」の販売減少、中国市場における規制強化など、複数の短期的な課題が業績見通しに影響を及ぼすと指摘する。

一方で、Nvidiaの人工知能（AI）向け半導体事業の成長性には依然として高い期待が寄せられており、GTC（GPU Technology Conference）での新製品発表が株価の追い風となる可能性もある。特に、次世代AIアクセラレーター「Rubin」や「GB300」などの技術革新は、今後の市場競争力を左右する要素となるだろう。投資家にとって、今回の決算は短期的な変動を見極めると同時に、長期的な成長性を評価する重要な機会となる。

Nvidiaの決算発表が市場に与える影響と短期的リスク

Nvidiaが2月26日に発表する2026年度第1四半期の業績見通しは、株価の行方を左右する重要な要因となる。バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ヴィヴェック・アリヤ氏は、決算自体は市場予想をわずかに上回る可能性があるものの、同社を取り巻く短期的な課題が業績ガイダンスを押し下げる可能性があると指摘する。

特に「Blackwell」アーキテクチャへの移行による生産コストや、既存の「Hopper」シリーズの需要減少、中国市場の規制強化といった要因が短期的な圧力として作用する。これらの影響を受け、決算発表後の株価変動は大きくなる可能性があるが、一方で、長期的な成長見通しには依然として期待が寄せられている。

GTCカンファレンスが示すNvidiaの次なる成長戦略

Nvidiaは、3月17日に開催されるGTC（GPU Technology Conference）において、新たなAI向け半導体製品「GB300」および次世代AIアクセラレーター「Rubin」を発表する予定である。これらの新技術は、特に量子コンピューティング分野での競争力を強化すると見られており、業界の注目を集めている。

Nvidiaの強みは、単なる半導体メーカーにとどまらず、CUDAといった独自のソフトウェアエコシステムを構築し、ハードウェアとの統合による付加価値を生み出している点にある。このアプローチにより、競争が激化するAI市場においても、独自の地位を確立している。

GTCでの新製品発表は、同社の長期成長戦略の一環であり、市場関係者はこれを重要な転換点と捉えている。特に、次世代技術が今後の売上成長をどのように牽引するかが焦点となる。

ウォール街の評価とNvidia株の今後の展望

バンク・オブ・アメリカのアリヤ氏は、NvidiaをAI市場における「最有力銘柄」と位置付け、目標株価を190ドルに設定している。これは現在の株価水準から35%以上の上昇余地を示すものであり、同氏は依然として強気の姿勢を維持している。

一方で、ウォール街のコンセンサス評価も「強い買い（Strong Buy）」を維持しており、平均目標株価は177.55ドルとされる。現在の株価収益率（PER）は34倍であり、過去の水準と比較しても依然として投資妙味があると考えられている。

短期的には決算発表後の株価変動が懸念されるものの、Nvidiaの技術革新とAI市場における成長余地を考慮すると、長期的な視点では引き続き注目すべき銘柄といえる。今後の製品発表や業績見通しが、どのように市場の期待と一致するかが、株価の行方を決定づける重要な要因となる。

Source: Barchart.com