テクノロジー市場、特に人工知能（AI）分野は急成長を遂げる一方で、ボラティリティの激しさが際立つ。音声AI技術を展開するSoundHound AI（SOUN）は、過去1年間で株価が175%上昇したが、2月16日には28%以上の急落を記録し、1週間で30%の下落となった。この背景には、Nvidiaによる持ち株売却が市場の信頼低下を招いたことがある。

一見すると割安な買い場にも見えるが、オプション市場のデータは慎重な姿勢を示唆している。異常な取引量の増加や機関投資家の売り越し傾向が、短期的な反発の可能性を限定的にしているためだ。過去の価格推移を分析すると、急落直後の3週間は投資戦略において特に重要であることが分かる。

市場データに基づいた取引戦略として、短期ではボラティリティを活かした「アイアンコンドル戦略」、3週間後の回復を見込んだ「ブルコールスプレッド」が有効となる。冷静な分析と慎重な判断こそが、変動の激しい市場で勝機を見出す鍵となる。

SoundHound AIの急落とNvidiaの持ち株売却がもたらした影響

SoundHound AI（SOUN）の株価が2月16日に28%以上急落し、1週間で約30%の下落を記録した背景には、Nvidia（NVDA）による持ち株売却がある。AI分野の成長を牽引するNvidiaは、SOUNの重要な株主であったが、その売却決定は市場に大きな動揺をもたらした。これを受け、投資家心理が悪化し、SOUN株に対する信頼が揺らいだ結果、急激な売りが発生した。

市場はNvidiaの売却を「事業リスクの顕在化」と捉えたわけではなく、「機関投資家による手仕舞いのシグナル」として解釈した可能性が高い。NvidiaはAI市場の中心的存在であり、その投資判断は市場全体に強い影響を与える。SOUNの事業自体に根本的な問題があるわけではないが、大口投資家の行動は短期的な株価の変動を大きく左右する。

この影響はオプション市場にも波及し、異常な取引量の増加が観測された。プット/コール比率は0.66とコールが優勢に見えたものの、実際にはコールの売りが先行していた。これにより、投資家の間でSOUNの短期的な上昇を期待する見方は後退し、慎重な姿勢が広がった。AI市場全体が強気トレンドを維持している中でのこの動きは、投資家にとって今後の戦略を見直す契機となるだろう。

過去の株価変動が示すSOUNの価格動向と投資タイミング

SOUNの価格推移を過去のデータと照らし合わせると、急落後の短期的な反発が限定的である傾向が見られる。2022年の上場以来、SOUN株は「中立から弱気」に推移しており、週初めに買った場合の週末上昇確率は49%、4週間後の上昇確率は48%と低めだ。特に30%以上の下落を記録した週の翌週は、反発の可能性が抑制される傾向にある。

過去6回の急落事例を分析すると、SOUN株は急落後3週間の間に弱含みの状態が続き、その後回復傾向を示すケースが多い。データによれば、急落3週間後の株価上昇確率は66.67%に上昇しており、短期的なリバウンド狙いではなく、時間をかけた戦略が有効であることが示唆される。つまり、現在のような急落直後に積極的な買いを入れるよりも、3週間ほど待つことでリスクを抑えつつ収益機会を狙える可能性がある。

この傾向は、オプション取引にも反映されている。短期のボラティリティを活用する場合、即時的な回復を狙うよりも、3週間後の上昇タイミングに合わせたポジション構築が有効と考えられる。具体的には、3月7日満期のオプション戦略が適しており、これが一定のリターンを狙う投資家にとって魅力的な選択肢となるだろう。

短期と中期の投資戦略に適したオプション取引の活用法

SOUNの急落を受け、投資家が取るべきアプローチとして、短期的なボラティリティを活用する戦略と、中期的な回復を見越した戦略の両面が考えられる。特に、オプション市場では異常な取引量の増加が確認されており、これを利用する手法が有効だ。

短期的な戦略としては、ボラティリティが高い状況を活かした「アイアンコンドル戦略」が挙げられる。これは、プットとコールの両方でスプレッドを組むことで、価格変動が限定的な範囲に収まる場合に利益を狙う手法である。SOUNの現在の市場環境では、リスクを抑えつつ利益を確保するために適している。

一方、中期的な戦略としては、急落後3週間の回復傾向を利用した「ブルコールスプレッド」が有望視される。具体的には、10ドルと12ドルのコールを組み合わせたスプレッド取引が考えられ、過去のデータに基づくと成功確率が比較的高い。オプション市場のセンチメントを考慮しながら、この戦略を適用することで、慎重な投資アプローチを取ることが可能となる。

市場の不確実性が増す中で、データを基にした柔軟な投資戦略が求められる。直感的な買いではなく、過去の価格推移やオプション市場の動向を分析することで、より確実な投資判断を下すことができるだろう。

Source: Barchart.com