米国の金融市場が大きな変動を見せる中、著名エコノミストのピーター・シフが独自の投資戦略を提唱した。彼は「真のトランプ取引」として、米国株を売却し、外国株と貴金属へ資金を移すことを推奨。特に金と銀の上昇トレンドを指摘し、暗号資産よりも安定した価値を持つと主張した。

2025年の年初からの市場動向を見ると、S&P 500は4.43%下落する一方で、欧州株や中国株は4.9%～8.41%の上昇を記録。さらに、ビットコインは15.19%下落したが、金と銀はそれぞれ15.42%と17.35%の上昇を見せている。この結果、米国株とビットコインの保有者は9.81%の損失を被ったのに対し、シフの推奨する海外株と貴金属に投資した場合、11.52%の利益を得る計算となる。

しかし、シフの戦略が今後も機能するかは不透明だ。トランプ前大統領の政策次第では市場の流れが一変する可能性もあり、投資家にとっては慎重な判断が求められる。

ピーター・シフが指摘する「真のトランプ取引」とは何か

ピーター・シフは、米国の株式市場が下落傾向にある中で、新たな投資戦略として「真のトランプ取引」を提唱した。彼の主張は、米国株を売却し、海外市場と貴金属に資金を振り向けることにある。特に、金と銀の上昇トレンドを強調し、ビットコインよりも安全な資産として推奨した。

2025年の年初からS&P 500は4.43%の下落を記録し、ビットコインも15.19%下落している。一方、中国のCSI 300は4.9%、欧州のSTOXX Europe 600は8.41%上昇し、金と銀はそれぞれ15.42%、17.35%の伸びを示した。これにより、シフの推奨する資産配分では11.52%の利益を得られる計算となる。

ただし、これは過去のデータに基づく結果であり、将来の市場動向を保証するものではない。米国経済の回復や政策の転換により、市場の流れが変わる可能性は十分にある。シフの戦略を実践する場合でも、市場環境の変化に対する柔軟な対応が求められる。

米国市場の低迷と海外市場の優位性

米国市場の低迷は、複数の要因によるものと考えられる。まず、現在の政権が推し進める政策は、企業の収益性や投資家心理に大きな影響を与えている。特に、関税の影響によるサプライチェーンの混乱は、技術株を含む多くの業界に波及している。また、「バフェット指標」が過去最高を記録していることからも、米国市場の過熱感が示唆される。

一方で、欧州や中国などの海外市場は相対的に堅調に推移している。欧州のSTOXX Europe 600は8.41%上昇し、中国のCSI 300も4.9%の上昇を見せた。これらの市場では、景気対策や金融政策の効果が現れていると考えられる。加えて、新興市場の成長も投資資金の流入を後押ししている。

しかし、海外市場も決して安定しているわけではない。インフレの再燃リスクや景気後退の可能性は、欧州や中国にも影響を及ぼす要因となる。米国市場と比較した場合の優位性は、今後の経済動向によって変化し得るため、一概に安全とは言い切れない。

貴金属とビットコイン どちらが安全資産となるのか

シフは、ビットコインよりも金と銀を推奨している。彼の主張の根拠は、貴金属が歴史的に価値を維持してきた資産であり、インフレや市場の混乱時にも強いことにある。実際、2025年の年初から金は15.42%、銀は17.35%上昇しており、価格の上昇が続いている。

一方、ビットコインは年初から15.19%下落している。暗号資産は投機的な側面が強く、市場のセンチメントに左右されやすい。特に、金融引き締め政策や規制強化の影響を受けやすく、短期的な価格変動が大きいことがリスク要因となる。

ただし、ビットコインと金のどちらが今後も安定した資産となるかは一概には言えない。ビットコインはデジタル資産としての普及が進んでおり、一部の投資家にとっては依然として魅力的な選択肢である。貴金属と暗号資産のどちらを選ぶかは、投資家のリスク許容度と市場環境に大きく依存すると言えるだろう。

Source：Finbold