Netflixの株価は市場の不確実性の影響で下落していたが、MoffettNathansonのアナリスト、ロバート・フィッシュマン氏は強気の見方を示した。同氏は株価の目標を850ドルから1,100ドルに引き上げ、18%の上昇余地があると指摘している。

この見解の背景には、Netflixの強力なユーザーエンゲージメントの収益化と広告ビジネスの成長がある。同社は2024年に4,100万人の新規加入者を獲得し、ストリーミング業界での優位性を強化。特に広告付きプランの普及が進み、2024年第4四半期には会員数が30%増加するなど、収益拡大に寄与している。

また、人気シリーズの復活やコンテンツ投資の継続がユーザー維持に貢献すると見られ、成長余地は依然大きい。パスワード共有の取り締まりや価格改定といった施策も収益を押し上げる要因となる。こうした戦略が奏功すれば、アナリストの示す目標株価に到達する可能性は十分にあるだろう。

アナリストが示すNetflixの成長余地　広告戦略と加入者拡大が鍵

Netflixの株価は市場の不確実性の影響を受けていたが、MoffettNathansonのアナリスト、ロバート・フィッシュマン氏はこの状況を悲観していない。同氏は目標株価を850ドルから1,100ドルに引き上げ、18%の上昇余地があると評価した。成長の根拠として挙げられているのは、広告付きプランの拡大と、膨大なユーザーベースの収益化能力である。

Netflixは2024年第4四半期において、広告付きプランの会員数を前四半期比30%増と大幅に伸ばした。消費者のコスト意識が高まる中、低価格プランへの需要が拡大していることがこの成長を支えている。また、2024年には記録的な4,100万人の新規加入者を獲得し、世界的な市場開拓が進んでいる。

同社の広告戦略は、従来のサブスクリプションモデルに依存しない新たな収益源を確立するものだ。広告収益の成長はコンテンツ制作費を賄う手段ともなり、より魅力的なラインナップを維持する原動力となる。この点が今後の株価上昇の重要な要因となる可能性がある。

コンテンツ戦略の進化　視聴者維持と差別化を図るNetflix

Netflixの成長を支える要素の一つが、強力なコンテンツ戦略である。同社のデータによると、平均的な加入者は1日あたり2時間をNetflixの視聴に費やしている。この高いエンゲージメントを維持するため、2025年には『イカゲーム』『ストレンジャー・シングス』『ウェンズデー』といった人気シリーズの新シーズンが配信予定だ。

また、Netflixはオリジナル映画やライブイベントの提供にも注力している。これにより、競合プラットフォームとの差別化を図り、独自のブランド価値を築くことを目指している。視聴者の嗜好は常に変化しており、単なるライセンスコンテンツの提供では長期的な成長は見込めないため、独自制作の強化は不可欠だ。

さらに、Netflixはパスワード共有の取り締まりを進めることで、正式な加入者の増加を促している。これにより、視聴者数の拡大だけでなく、安定した収益基盤の確保にもつながる。戦略的なコンテンツ展開と視聴者の定着施策が、今後の成長を左右することになりそうだ。

目標株価1,100ドルは現実的か　市場の期待とリスク要因

フィッシュマン氏が示した1,100ドルという目標株価は、Netflixの成長戦略が順調に進展することを前提とした数値である。同社は収益性を高める施策を展開し、広告ビジネスを強化することで成長を加速させている。しかし、これが期待通りに進むかどうかにはいくつかの不確定要素がある。

一つのリスクは、競争環境の激化である。Disney+やAmazon Prime Videoといった競合サービスも独自のコンテンツ戦略を打ち出しており、加入者の奪い合いが続く。また、Netflixは最近価格改定を実施しており、消費者がこの値上げをどのように受け止めるかも成長の行方を左右する要因となる。

加えて、世界的な経済環境も影響を及ぼす可能性がある。消費者の可処分所得が減少すれば、サブスクリプションサービスへの支出は削減される可能性がある。そのため、Netflixが新規市場をどこまで開拓できるか、また広告収益の拡大がどれだけ実現するかが、株価上昇の鍵となる。

Source: Barchart.com