2024年にバークシャー・ハサウェイを非テック企業として初の1兆ドル企業に導いたウォーレン・バフェットが、なぜ常に市場を上回るのかが再び注目されている。

複雑な技術や目新しいビジネスを避け、理解可能で現実に価値ある企業のみを選ぶという哲学が、インフルエンサー主導の短期志向社会の中で際立っている。派手さを拒み、「退屈なほど堅実」を貫く姿勢こそが、まるで何かを知っているかのように映る最大の理由だ。

インデックスファンドを基盤とする「退屈な投資」がなぜ勝つのか

ウォーレン・バフェットは、アクティブ運用型ファンドよりもインデックスファンドを長年にわたり支持してきた。2007年には、S&P500インデックスが複数のヘッジファンドよりも優れた成績を残すと公言し、2017年にはその賭けに勝利している。彼はウォール街のマネージャーたちによる高額な手数料体系と、それに見合わぬ成果に対しても明確に批判的であり、純粋な市場の流れに乗ることの方が長期的に見て効率的だとする。これは「分散されたアメリカ経済全体に賭ける」という思想に基づくもので、個別銘柄の当たり外れに左右されない安定性をもたらす。

この考え方は、景気後退や市場の混乱が頻発する現代において、一層の説得力を持つ。短期的な利ざやを狙う戦略は情報の偏りや感情に流されやすいが、インデックス投資はそうした「騒音」を排除する構造を持つ。事実、2024年にはバークシャー・ハサウェイが1兆ドルの企業価値を達成しており、その背景にはこの堅実な戦略の累積的成果があると見られる。退屈さの中にある規律こそが、派手な手法よりも結果として勝るという現実を、バフェットは実証し続けている。

富と格差に対する哲学が投資行動に与える影響

ウォーレン・バフェットの投資戦略は、純粋な利益追求にとどまらず、資本主義に対する強い倫理的信念と結びついている。彼は、自らを含む富裕層が過剰な影響力を持ち、社会的格差を助長していると明言しており、83％の遺産をビル＆メリンダ・ゲイツ財団に寄付する意向を示している。また、自社バークシャー・ハサウェイにおける従業員の税率が自身よりも高い状況に疑問を呈し、相続税の強化を「格差是正のための武器」として支持してきた。こうした姿勢は米国医療制度に対する「寄生虫のような存在」との厳しい批判にも表れており、財や制度が人々の生活にどう影響を及ぼすかという視点を欠かさない。

この倫理的視点は、バフェットが選ぶ投資先やその持続可能性への評価軸にも現れる。目先の利益ではなく、社会に貢献する企業かどうかが問われ、結果として彼の投資は長期的信頼性と実績を伴うものとなっている。資本を社会的責任と結びつける姿勢が、彼を単なる資産家ではなく「信頼される経済人」として位置づけていることは明白である。経済合理性と倫理観が矛盾しないことを示し続けている点にこそ、現代の市場における真の異端性がある。

Source：24/7 Wall St.