Palantir Technologiesの株価が4月10日、4.17％下落し88.18ドルで取引を終えた。S&P500やナスダックを巻き込んだ市場全体の下げに加え、トランプ前大統領による関税発言が不透明感を招き、投資家心理を冷やしたことが要因とされる。

一方、年初来では16.59％の上昇を維持し、時価総額は2,000億ドルを超えるなど依然として成長企業としての存在感を示している。財務基盤は極めて堅固でAltman Zスコアは100超、債務対応力も高水準にあるが、P/E464、P/B41と割高感が鮮明で、インサイダー売却の動向も懸念材料として浮上している。今後は関税政策の行方とともに、収益性との乖離をどう評価するかが焦点となる。

関税発言がPalantir株に与えた短期的影響

2025年4月10日、Palantir Technologies（PLTR）の株価は前日比4.17％安の88.18ドルで引けた。この下落はS&P500やナスダック総合指数の広範な下落と連動しているが、直接的な要因として、トランプ前大統領による関税に関する発言が挙げられる。前政権での強硬な通商政策を想起させる発言が、ハイテクセクター全体に不透明感を与え、投資家のリスク回避姿勢を強めた格好だ。Palantirのような政府系・防衛分野に関与する企業でさえも、地政学的緊張や政策リスクの影響を免れないという現実を露呈したと言える。

一方で、年初からの株価は16.59％上昇しており、今回の下落は一時的な調整の域に留まる可能性もある。ただし、成長期待が先行しやすい銘柄であるがゆえに、市場センチメントの変化には極めて敏感な体質を持つことを改めて示す結果となった。今後も政治的リスクを含む外的要因に対する耐性が投資判断に大きく影響する局面が続くとみられる。

財務指標が示すPalantirの過熱評価と投資リスク

Palantir Technologiesは、堅調な成長を背景に市場で高い評価を受けてきたが、足元のバリュエーションを見る限り、過熱感が顕著である。具体的には、株価収益率（P/E）は464.08、株価純資産倍率（P/B）は41.2という水準で、収益性や資産価値との比較において大きく乖離している。これに対し、GuruFocusはGF Valueの観点から同社を「著しく過大評価」と位置づけており、現在の株価が本質的価値を大幅に上回っていると警鐘を鳴らしている。

このような数値が示すのは、投資家の将来期待がいかに大きく織り込まれているかであり、短期的な調整局面に脆弱であることも示唆している。さらに注目すべきは、過去3か月間に確認された16件のインサイダー売却である。これは内部関係者による株価見通しへの慎重姿勢、あるいは利益確定のタイミングが訪れていることを意味する可能性がある。投資判断においては、成長性のみならず、こうした内部行動から読み取れるリスク兆候にも注意を払う必要がある。

財務の健全性が支える長期的成長基盤

短期的な価格調整や評価指標の割高感とは裏腹に、Palantir Technologiesは財務面では極めて安定した基盤を築いている。Altman Zスコアが100.09という極めて高水準にあり、同社が倒産リスクとは無縁であることを数値で裏付けている。また、インタレスト・カバレッジ・レシオも高く、利払い能力の観点からも堅牢であることが明確だ。これらの指標は、同社が持つデータ分析技術や政府系案件への高い依存度と相まって、長期的な収益力の持続性を支える要素となっている。

成長期待に対して評価が先行しがちな中でも、こうした強固な財務構造があることは、ボラティリティの高い市場環境下においては大きな安心材料となり得る。ただし、その一方で、既に株価に反映された過度な期待が剥落する場面では、相応の調整圧力も避けられない。将来的な収益成長と現在の財務安全性のギャップをどう評価するかが、今後のPalantirへの投資姿勢を左右する分岐点となる。

Source：GuruFocus