スポーツベッティング企業ドラフトキングス（DKNG）が、アーク・インベストのキャシー・ウッドによる継続保有と、CFRAによる格上げを受けて注目を集めている。米国における規制緩和とオンライン化の進展が同社に追い風をもたらす中、株価は売上高の3倍未満で取引されており、割安成長の機会とみなされている。

2024年には純損失を計上したものの、キャッシュフローの成長と業務効率の改善が進んでおり、将来的な利益体質への転換に期待が寄せられている。ウォール街のアナリスト30人中24人が「強い買い」と評価しており、目標株価は現水準から72％の上昇余地を示唆している点も見逃せない。

その一方で、競争環境の激化や成長シナリオの実現条件には慎重な見極めが必要である。とはいえ、現在の株価水準と市場環境を踏まえれば、リスクを許容できる投資家にとっては魅力的なタイミングである可能性がある。

ドラフトキングスの業績転換と規制環境が示す成長機会

ドラフトキングス（DKNG）は2024年に1株当たり1.05ドルの純損失を計上したものの、キャッシュフローの改善と収益性の向上が明確に進んでいる。特に、業務効率の向上によって利益率の改善が観察されており、短期的な赤字計上にもかかわらず中長期的な業績転換への期待が高まりつつある。加えて、同社は米国内で進行するオンラインスポーツベッティングの合法化という制度面の追い風を享受しており、新たに参入可能な州の拡大が成長余地を広げる要因となっている。

CFRAはこうした環境要因を評価し、同社の格付けを「ホールド」から「バイ」へと引き上げた。また、現在の株価が売上高の3倍以下という水準で取引されている点からも、成長ストーリーに対して過度な期待が織り込まれていないと考えられる。これらの材料は、割安性と成長性を併せ持つ銘柄として再評価を促している。

一方で、これらの要素が業績拡大に確実に結びつく保証はなく、今後も継続的な収益化の達成や市場競争への対応が課題となる。規制の不確実性やマーケティングコストの増大といったリスクも、冷静な投資判断には欠かせない検討材料である。

キャシー・ウッドの選好とアナリストの強気見通しが示唆する市場評価

ARK Investのキャシー・ウッドがドラフトキングスを引き続き保有している点は、機関投資家としての長期視点と成長への確信を表している。彼女のような高リスク・高成長型のポートフォリオ構築者が同社を組み入れ続けている事実は、投資家心理への大きな影響を与える。こうした戦略的継続保有は、単なる短期的な反発期待ではなく、構造的な市場変化と企業競争力への信頼に基づくものと見られる。

さらに注目されるのは、ウォール街のアナリスト30人のうち24人が「強い買い」、3人が「中程度の買い」と評価している点である。これは同社に対する投資家全体のセンチメントが依然としてポジティブであることを裏付ける。平均目標株価が57ドルとされ、現在の株価から72％の上昇余地が見込まれている状況は、価格面からの魅力も含んでいる。

ただし、市場の期待値が高まる中では、業績やガイダンスに対する失望が株価の調整を招くリスクも存在する。目標株価が上方に偏る中で、現在の価格が最低目標値に近接しているという点は、ボラティリティの源泉ともなり得る。したがって、これらの評価が意味するのはあくまでも潜在的な上昇余地であり、確実性を伴う指標ではないことを認識する必要がある。

Source：Barchart.com