Hims & Hers Health（HIMS）は、減量治療薬Wegovyの提供拡大を目指すNovo Nordiskとの提携を発表し、株価が20％急騰した。提携により、テレヘルスプラットフォームを通じたWegovyの月額599ドルのサブスクリプション販売が強化され、肥満治療市場への進出が加速する見通しである。

GLP-1受容体作動薬の世界的需要は増大しており、アナリストは今後数年で最も収益性の高い医薬品カテゴリーになると予測している。これを受け、Truistや他のウォール街関係者はHIMS株に対し最大24％の上昇余地があると見ており、同社の収益拡大と株価回復の可能性に期待が高まっている。

Novo Nordiskとの連携がもたらすHims & Hersの市場拡張

Hims & Hers Health（HIMS）は、デンマークの大手製薬企業Novo Nordiskとの新たな提携により、減量薬Wegovyのオンライン提供を開始した。この協業は、Wegovyの供給が米国内で安定していることを背景に実現したものであり、同薬の需要拡大と共にHims & Hersの収益構造に大きな影響を与える可能性がある。現在、Wegovyは月額599ドルからのサブスクリプションモデルで提供されており、テレヘルスを活用したこの販売手法は、利便性の高さから今後のユーザー獲得にも寄与する見通しである。

特に注目すべきは、GLP-1受容体作動薬の市場成長が著しく、Wegovyを含むこのカテゴリーの薬剤は2025年には最大級の売上規模に達すると予測されている点である。直近では、Novo Nordiskが同薬によって四半期売上を198億7,000万デンマーククローネへと倍増させた実績も報告されている。こうした医薬品の収益拡大がもたらす波及効果として、Hims & Hersがより広範な医療サービス分野への影響力を強める構図が形成されつつある。

本提携は、Hims & Hersが従来の性機能障害や精神医療といった特化領域を超え、成長著しい肥満治療市場へと本格参入する戦略的転換点ともいえる。現段階での株価回復は短期的な反応に過ぎず、収益基盤の多角化が進む中長期的な展開に注目が集まる。

アナリスト評価と株価見通しにみるHIMS株の評価水準

今回の提携発表によりHims & Hersの株価は1日で20％上昇したが、2月の高値と比較すると依然として約50％の下落水準にある。この状況に対し、Truist SecuritiesはHIMS株を「ホールド」としながらも、目標株価を39ドルに設定しており、現在水準から約15％の上昇余地を見込んでいる。さらに、他のウォール街のアナリストの多くも同様に強気の姿勢を示しており、平均目標株価は42ドルとされ、現状より24％の上昇が期待されている。

こうした評価は、Wegovyという高需要製品を通じたHims & Hersの顧客基盤拡大や、新規ユーザーの獲得ポテンシャルを織り込んだものである。特にオンライン医療プラットフォームの特性を生かした柔軟な販売モデルは、既存医療機関に比して高い収益性を維持しうるとの評価がなされている。

ただし、市場全体がHIMS株に対して楽観的な一方で、短期的な急騰後の調整局面や、今後の医薬品供給の変動リスクといった不確実性も依然として存在する。したがって、同銘柄は高成長期待と市場変動リスクを併せ持つ存在として、慎重な見極めが求められる。特定の一時材料による株価上昇に惑わされることなく、中長期の業績と市場動向を注視することが肝要である。

Source: Barchart