2025年の市場混乱の中で「マグニフィセント・セブン」が軒並み下落する一方、AI半導体大手Nvidiaに対しては、依然として長期的成長への期待が根強く残されている。Beuberger Bermanのダン・フラックス氏は、NvidiaのBlackwellチップが次世代AIインフラの中核を担うとして、今後2年で同社は力強さを発揮すると語る。

過去3か月の株価不振を経てもなお、直近5日間で11％の反発を見せたことや、アナリストの88％が「買い」と評価している事実が、市場の見通しに一定の根拠を与えている。

Blackwellチップが拓くAIインフラの未来とNvidiaの中核的地位

Beuberger Bermanのマネージングディレクター、ダン・フラックス氏は、NvidiaのBlackwellチップが今後のAI業界のインフラ基盤を担うとし、その需要拡大が同社の成長を下支えすると分析している。事実、2024年に174％超の株価上昇を記録したNvidiaは、製品供給の安定性と技術革新の両面で業界を牽引してきた。これらのチップはAIプロジェクトの中心的存在であり、産業界の変革を加速させる原動力とされる。2025年に入り市場全体が動揺する中でも、Nvidiaの技術的優位性には揺らぎが見られない。

一方で、直近3か月にわたる調整局面は市場の過度な期待が修正されたことを示唆するが、それは同時に、実需に基づいた評価への転換期とも捉えられる。Blackwellの導入が本格化する今後、Nvidiaのポジショニングは、単なるGPU供給企業にとどまらず、インフラパートナーとしての役割を担うことが予想される。供給体制の整備と製品精度の向上が進めば、同社は次世代AI基盤の標準化をリードする存在となる可能性がある。

専門家とアナリストが一致して示す「買い」評価の背景

Nvidia株に対して、CNNの調査でアナリスト68人中60人が「買い」と判断した事実は、市場における同社の将来性への強固な信認を象徴している。加えて、フラックス氏が指摘するように「製品提供の確実性と株主価値の創出」が同社の最大の強みである以上、過度な短期的変動に一喜一憂せず、実需ベースでの成長性を評価する姿勢が求められる。2025年に入ってからの株価調整を経て、足元では反発の兆しもあり、直近5日間での11％上昇が注目されている。

このような動きは、個人投資家の間にも楽観的見通しが広がりつつある可能性を示唆する。とはいえ、株式市場の高ボラティリティ環境下では、短期的な回復を中長期の趨勢と混同すべきではない。アナリストらが示す「買い」評価は、AI分野の実需成長とその波及力に基づくものであり、過去の急騰を過信することなく、事業基盤と製品力に根ざした継続的な分析が肝要である。投資判断は、期待よりも構造的優位性に基づくべき局面にある。

Source：Watcher Guru