Palantir Technologies（ティッカー：PLTR）は、AIアプリケーションの実装数を1年間で10件から85件へと飛躍的に増加させ、医療や金融など多様な産業領域でのプレゼンスを高めている。AI市場全体の成長と共振する同社の動きは、戦略的に的確かつ迅速であり、困難な経済環境下においても持続的な成長可能性を示している。

一方で、ウォール街のアナリスト20名による平均的な1年後の目標株価は現在価格よりも17％超の下落を予測しており、さらにGuruFocusが提示する公正価値（GF Value）は30.01ドルと、現水準に対して74.77％の下落余地を指摘している。市場の評価と企業の成長ストーリーとの間に乖離が見られ、今後の株価動向には慎重な見極めが求められる。

AIアプリケーション数は1年で8倍に　Palantirの拡張戦略が複数業種へ波及

Palantir Technologies（ティッカー：PLTR）は、2024年初頭からわずか1年間でAI活用事例を10件から85件にまで増加させた。拡張は医療、金融、行政などの主要分野に及び、特にリアルタイムデータ解析を通じた意思決定支援や業務効率化の導入が顕著となっている。

医療分野では診断支援や病院のリソース配分最適化に、金融ではリスク管理および詐欺検出に対する実装が進んでおり、ユースケースの多様性は同社のAI能力の汎用性を裏付けている。こうした展開は、生成AIブームによる一過性の動きではなく、継続的な産業横断型導入の兆しと捉えられる。

一方で、急拡大が同社の収益性や運用効率にどのように反映されているかは依然として不透明である。特に、大規模案件を展開する際の契約継続性や利益率の安定性については言及が乏しく、技術の進化が収益力に即時的に連動するとは限らない。今後はユースケースの拡張にとどまらず、定量的成果や財務指標との整合性が投資家から注視されることになるだろう。

GuruFocusのGF Valueは74％の過大評価と試算　市場との認識に大きな乖離

投資分析サイトGuruFocusは、Palantirの来年の公正価値（GF Value）を30.01ドルと算出しており、現在の市場価格118.93ドルに対して実に74.77％の過大評価と試算している。この評価は過去の取引倍率、企業成長率、将来の予測パフォーマンスといった複合的な要因に基づいて算出されており、AI分野での急成長があるにもかかわらず、バリュエーション指標は極めて慎重な見方を示している。さらに、24の証券会社の平均推奨評価が「2.9（ホールド）」に留まっていることも、投資家の間で慎重姿勢が根強いことを物語る。

一方で、AIセクターにおける技術優位性やユースケースの多様性がPalantirの中長期的成長余地を支える可能性も否定はできない。ただし、その成長期待が現行の株価水準に過度に織り込まれている場合、短期的な調整リスクは無視できない。市場と分析機関との評価の乖離は、今後の業績発表や新規契約動向によって縮小もしくは拡大し得るため、定性的な評価だけでなく、定量的実績との整合性が問われる局面に入っているといえる。

Source：GuruFocus